Edward Jones analistleri, Pazartesi günü müşterilerine gönderdikleri bir notta, yatırımcılara firmanın payların uygun bir formda kıymetlendiğini düşündüğünü söyleyerek IBM’in (NYSE:IBM) derecesini “satın al”dan “tut”a düşürdü.
Analistler, IBM ‘in altyapı idaresi işinin ayrılmasının akabinde daha süratli büyüyen yazılım ve danışmanlık son pazarlarına odaklanmak ismine iş yapısını tekrar düzenlemede büyük ölçüde başarılı olduğunu kabul etti.
Analistler, “Bu değişiklikle birlikte IBM’in büyüme beklentileri yatırımcılar için daha cazip hale geldi ve daha yüksek bir pay senedi fiyatına yol açtı.” dedi.
Analistler, yönetilen altyapı işinin bölünmesinin akabinde IBM’in daha güçlü bir büyüme göstermesi gerektiğini de kelamlarına ekledi.
“Küçülen şirket, yazılım ve bulut hizmetlerine daha fazla odaklanacak ve bu da uzun vadede %4-6 büyüme ile sonuçlanacaktır. Daha yüksek büyüme oranlarının, IBM’in daha fazla kıymetlenmesine yol açacağına inanıyoruz.”
Bununla birlikte analistler, iş dönüşümünün tamamlanması ve potansiyel olarak daha süratli büyüme nedeniyle payların artmasıyla, payların şu anda firmanın büyüme beklentilerini yansıttığını ve “uygun halde değerlendiğini” düşünüyor.
“IBM, 2023 kar iddiamızın yaklaşık 14 katından süreç görüyor ve ortalaması olan 11’in üzerinde. Daha fazla bulut hizmetine geçiş göz önüne alındığında daha yüksek bir F/K oranının garanti edildiğine inanıyoruz. IBM uzun vadede teknoloji paylarından daha düşük performans gösterdi zira şirket eski işindeki düşüşleri dengelemekte zorlandı, bu da cansız bir büyümeye neden oldu.”
Yazar: Sam Boughedda
